El nuevo marco para invertir fondos en el sistema financiero
1️⃣ Introducción
El gobierno argentino reglamentó el Régimen de Inocencia Fiscal, establecido en la Ley 27.799 y reglamentado por el Decreto 93/2026, con el objetivo de facilitar la incorporación de fondos al sistema financiero formal.
En este marco, la Comisión Nacional de Valores (CNV) aprobó la Resolución General 1108, que adapta la normativa del mercado de capitales y de los Proveedores de Servicios de Activos Virtuales (PSAVs) para permitir que los contribuyentes que ingresen al nuevo régimen puedan operar e invertir esos fondos dentro del sistema financiero argentino.
El régimen busca modificar el enfoque histórico del sistema tributario argentino, pasando de un esquema basado en la presunción de evasión hacia uno que parte del principio de buena fe del contribuyente.
2️⃣ Qué establece la nueva normativa
La reglamentación permite que quienes opten por el Régimen de Declaración Jurada Simplificada del Impuesto a las Ganancias, administrado por la Agencia de Recaudación y Control Aduanero (ARCA), puedan aplicar fondos y activos en distintos instrumentos del sistema financiero.
En particular, podrán realizar:
Depósitos de efectivo
- Ingresar dinero en cuentas bancarias vinculadas a:
- ALyCs (Agentes de Liquidación y Compensación)
- Agentes colocadores de Fondos Comunes de Inversión
- Proveedores de Servicios de Activos Virtuales (PSAVs)
Transferencias de valores negociables
- Mover activos financieros entre subcuentas comitentes abiertas a su nombre o en cotitularidad dentro de ALyCs o agentes de FCI.
Transferencias de activos virtuales
- Transferir criptomonedas o activos digitales hacia o desde cuentas en PSAVs registrados ante la CNV.
Un requisito relevante es que las cuentas o subcuentas de origen no deben estar radicadas en jurisdicciones consideradas no cooperantes en materia de transparencia fiscal ni clasificadas como de alto riesgo por el GAFI.
Además, todas las operaciones deben respetar las normas vigentes de prevención de lavado de dinero y financiamiento del terrorismo establecidas por la UIF, así como las regulaciones operativas del mercado de capitales.
3️⃣ Cambios clave para contribuyentes e inversores
La normativa introduce un marco regulatorio que permite canalizar fondos hacia el sistema financiero a través de distintas vías formales.
Entre los aspectos más relevantes:
- Se habilita el ingreso de fondos al mercado de capitales argentino.
- Se permite operar también en el ecosistema de activos virtuales regulados.
- Se integran estos mecanismos con el régimen simplificado de Ganancias.
- Se mantiene la supervisión de organismos regulatorios como CNV y UIF.
Desde la CNV señalaron que la incorporación de fondos al sistema financiero es un factor clave para el desarrollo del mercado de capitales argentino.
4️⃣ Impacto en el mercado financiero
El objetivo de la reglamentación es facilitar que los fondos que ingresen al régimen puedan canalizarse hacia distintos instrumentos financieros.
La adecuación normativa permite que esos recursos puedan utilizarse en:
- inversiones bursátiles
- fondos comunes de inversión
- activos digitales
- operaciones dentro del mercado de capitales
En este sentido, la CNV considera que la entrada de nuevos fondos al sistema financiero podría contribuir al crecimiento del mercado de capitales local.
5️⃣ Oportunidades que se abren
La reglamentación establece un marco operativo para que los fondos declarados dentro del régimen puedan:
- incorporarse al sistema financiero formal
- utilizarse para inversiones en el mercado de capitales
- operar con activos virtuales dentro de plataformas registradas
Esto permite que quienes adhieran al régimen puedan canalizar sus activos a través de instrumentos regulados.
6️⃣ Puntos a tener en cuenta
A pesar de las nuevas facilidades operativas, las inversiones realizadas bajo este régimen continúan sujetas a:
- regulaciones de la CNV
- controles de prevención de lavado de dinero (UIF)
- restricciones vinculadas a jurisdicciones fiscales no cooperantes o de alto riesgo
Esto implica que el ingreso de fondos al sistema financiero debe cumplir con los estándares regulatorios vigentes.
7️⃣ Conclusión
El Régimen de Inocencia Fiscal, junto con su reglamentación para el mercado de capitales, busca facilitar la incorporación de fondos al sistema financiero formal y ampliar las posibilidades de inversión dentro de marcos regulados.
La adecuación normativa impulsada por la CNV habilita que los fondos declarados bajo el nuevo régimen puedan canalizarse hacia instrumentos financieros y plataformas de activos virtuales registradas, manteniendo al mismo tiempo los controles regulatorios existentes.
💬 Para debatir
¿Creés que este régimen puede impulsar el ingreso de capitales al sistema financiero argentino?
